第 701 期
2025-08-25
焦点事件
鲍威尔暗示美联储可能降息
当地时间8月22日，美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔全球央行年会上表示，当前形势暗示就业增长面临下行风险，风险平衡点的变化可能要求调整政策。鲍威尔称，美联储对降息持开放态度。
全球沸腾！鲍威尔暗示降息，美股全线大涨
养老基金二季度重仓股出炉
A股上市公司半年报加速披露，前十大流通股东数据透露出机构行踪。数据显示，二季度养老基金新进入20余只个股的前十大流通股东名单。根据二季度末的股价数据计算，养老基金二季度新增持有市值超1亿元的个股有11只，分别为宏发股份、卫星化学、生益电子、鱼跃医疗、杰瑞股份、安琪酵母、泰恩康、华测检测、海信家电、共达电声、剑桥科技。
此外，养老基金二季度新进入潍柴重机、华峰铝业、鲁西化工、京能电力、诺瓦星云、福达股份、天秦装备、山外山、高新兴、九芝堂、多利科技、中策橡胶、维峰电子、保立佳等个股的前十大流通股东名单。
宏观要闻
央行公开市场本周将有20770亿元逆回购到期
数据显示，本周央行公开市场将有20770亿元逆回购到期，其中周一至周五分别到期2665亿元、5803亿元、6160亿元、2530亿元、3612亿元。此外，周二将有3000亿元MLF到期，周五将有5000亿元6个月期买断式逆回购到期、4000亿元3个月期买断式逆回购到期。
事关平台经济，价格行为将进一步规范
国家发展改革委就《互联网平台价格行为规则（征求意见稿）》答记者问，要求平台经营者、平台内经营者严格遵守明码标价规定、提高价格规则透明度、及时公示收费变更情况，更好接受社会监督。玉渊谭天了解到，文件并不是针对“外卖大战”推出的文件，也没有任何叫停补贴的表述，只有要求平台公示补贴促销活动规则、不得虚假宣传和夸大补贴金额的相关表述。
《互联网平台价格行为规则》公开征求意见
国家发展改革委详解《互联网平台价格行为规则（征求意见稿）》
产业动态
三部门重磅发布！稀土行业迎来重磅政策
工业和信息化部、国家发展改革委、自然资源部发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》（以下简称《暂行办法》）。
《暂行办法》指出，国家对稀土开采（含稀土矿产品等）和对通过开采、进口以及加工其他矿物所得的各类稀土矿产品（含独居石精矿）的冶炼分离实行总量调控管理。
工业和信息化部会同自然资源部、国家发展改革委根据国民经济发展目标、国家稀土资源储量和种类差异、稀土产业发展、生态保护、市场需求等因素，研究拟定年度稀土开采和稀土冶炼分离总量控制指标，报国务院批准。
稀土行业新规出台！国家调控总量、确定市场准入资格
今年我国智能算力规模增长将超40%
记者从2025中国算力大会上了解到，中国算力平台正加快建设。目前，已有山西、辽宁、上海、江苏等10个省区市的算力分平台正式接入。数据显示，近年来，我国算力总规模年增速达到30%左右。在人工智能的快速发展带动下，智能算力需求呈现迅猛增长态势。预计2025年，我国智能算力规模增长将超过40%。
今年我国智能算力规模增长将超40％
中国算力平台全面贯通！河南等10省区市分平台完成接入
中国光伏行业协会发布倡议：坚决抵制以低于成本的价格开展恶性竞争
中国光伏行业协会8月22日发布《关于进一步加强行业自律，共同维护公平竞争、优胜劣汰的光伏市场秩序的倡议》。综合整治“内卷式”竞争，事关国家和产业发展大局，光伏行业将坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署，切实加强行业自律，共同维护公平竞争、优胜劣汰的市场秩序。
全国首个全尺寸人形机器人赛事开赛
8月24日，第二十七届中国机器人及人工智能大赛人形机器人专项赛全国决赛在合肥火热开赛。作为全国首个全尺寸人形机器人赛事，本次专项赛紧密围绕工业、家庭服务等真实场景需求，推动人形机器人在多场景中的技术验证与应用突破。其中，人形机器人创新挑战赛围绕新能源汽车制造典型场景，全面验证全尺寸人形机器人在工业智造等领域可行性。
快递费上涨 广东、浙江电商客户单价率先调价
8月24日消息，电商重镇广东、浙江多家快递公司目前已对电商客户涨价。其中广东是重点调价地区，每件调价幅度在0.3元至0.7元之间，同时还设定1.4元/单的底线价。有业内人士表示，广东地区贡献了快递公司最大的单量，同时也贡献了极低的价格，此前0.8元发全国即诞生于此地。
公司聚焦
格林美：筹划发行H股股票并在香港联交所主板上市
8月24日，格林美公告称，计划通过发行H股股票在香港联交所主板挂牌上市，以满足全球化发展需要，提升国际品牌形象和综合竞争力，并借助国际资本市场及多元化融资渠道助力可持续发展和管理。目前，公司正积极与相关中介机构进行商讨，具体细节尚未最终确定。
开普云：拟购买南宁泰克70%股权 新增存储产品相关业务
8月24日，开普云公告称，拟通过支付现金的方式向深圳金泰克购买南宁泰克半导体有限公司70%股权，交易价格尚未确定，交易对方深圳金泰克将其存储产品业务的经营性资产转移至南宁泰克。交易完成后，南宁泰克将成为公司的控股子公司，公司将新增存储产品相关业务。公司股票8月25日复牌。
中兴通讯：生产经营活动正常 无应披露而未披露的重大事项
8月24日，中兴通讯公告称，公司股票连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计达到20%以上，属于股票交易异常波动情形。经核实，公司前期披露的信息不存在需要更正、补充之处，未发现近期公共媒体报道了可能或已经对公司股票交易价格产生较大影响的未公开重大信息，公司生产经营活动一切正常，内外部经营环境未发生重大变化。
东风集团股份拟私有化退市 子公司岚图汽车即将在港交所上市
8月22日，东风集团股份发布公告称，子公司岚图汽车将以介绍上市方式登陆港股，东风集团股份将同步完成私有化退市。根据公告，本次交易采用岚图汽车股权+现金对价支付，总体收购价格为10.85港元/股，其中现金对价6.68港元/股，岚图股权对价4.17港元/股。
年仅24岁！A股最年轻总经理
8月22日，*ST松发召开第七届董事会第一次会议，陈汉伦被聘任为公司总经理。陈汉伦出生于2001年，年仅24岁。他为*ST松发实际控制人陈建华、范红卫夫妇之子。当选*ST松发总经理，让陈汉伦成为A股最年轻总经理的有力竞争者。
景旺电子：拟50亿元投建珠海金湾基地扩产项目
8月22日，景旺电子公告，拟投资建设珠海金湾基地扩产项目，预计总投资50亿元。经初步测算，此次扩产投资项目税后投资回收期约为7.5年（含建设期），项目建设周期为2025年至2027年。此次扩产主要聚焦AI算力、高速网络通讯、汽车智驾及AI端侧应用等高增长领域。
中工国际：签署约5.13亿元海外道路工程项目合同
8月24日，中工国际公告，公司与尼加拉瓜交通与基础设施部签署尼加拉瓜蓬塔韦特国际机场配套道路工程项目商务合同，合同金额7196.47万美元，折合人民币约5.13亿元，为公司2024年营业总收入的4.2%。合同工期自开工通知日起24个月。
科创新源：上半年净利润同比增长521%
8月24日，科创新源公告称，上半年实现营业收入5.41亿元，同比增长43.90%；归属于上市公司股东的净利润为1760.40万元，同比增长520.71%。报告期内，新能源汽车动力电池散热液冷板业务及海外通信业务快速增长，带动公司盈利能力大幅改善。
创新高！洛阳钼业上半年净利润86.71亿净利润
8月22日晚，洛阳钼业公布的2025年上半年财报显示，其归母净利润再创历史新高，实现86.71亿元，同比增长60.07%。该数值超越2023年洛阳钼业全年净利润，达到2024年净利润的64%。
洛阳钼业营业成本则同比下降10.96%，50.15%的负债率创近年来同期新低，120.09亿元的经营性净现金流创同期历史新高。
翔宇医疗发布13款脑机接口产品
8月23日，2025河南脑机接口技术创新发展论坛、首届红旗渠脑机接口康复科学论坛、国家重点研发计划“脑肢融合”脑功能重塑技术研讨会在安阳开幕。翔宇医疗与河南省人民医院签署脑机接口研发医工融合战略合作协议，标志技术从实验室走向临床迈出关键一步。同时，翔宇医疗还发布13款脑机接口全球新品，涵盖下肢外骨骼机器人、认知障碍康复系统等多场景。
恒生电子：上半年净利润同比增长772％
8月22日，恒生电子公告称，上半年营业收入24.26亿元，同比下降14.44%；归母净利润2.61亿元，同比增长771.57%。
隆基绿能：上半年净亏损25.69亿元 同比减亏
8月22日，隆基绿能公告称，上半年营业收入328.13亿元，同比下降14.83%；净亏损25.69亿元，上年同期亏损52.31亿元，同比减亏。
天合光能：上半年净亏损29.18亿元 同比盈转亏
8月22日电，天合光能公告称，上半年营业收入为310.56亿元，同比减少27.72%；归属于上市公司股东的净亏损29.18亿元，上年同期净利润5.26亿元。
TCL中环：上半年净亏损42.42亿元
8月22日，TCL中环公告称，上半年实现营业收入133.98亿元，同比下降17.36%；归属于上市公司股东的净亏损42.42亿元，上年同期亏损30.64亿元。
金螳螂：上半年净利润3.58亿元 同比增长3.95%
8月24日，金螳螂披露2025年半年报，上半年实现营业收入95.28亿元，同比增长2.49%；归母净利润3.58亿元，同比增长3.95%；基本每股收益0.1348元。
炬芯科技：上半年净利润同比增长123.19%
8月24日，炬芯科技披露2025年半年报，上半年实现营业收入4.49亿元，同比增长60.12%；归母净利润9137.54万元，同比增长123.19%；基本每股收益0.53元。公司拟每10股派发现金红利1元（含税）。
投资箴言
成功投资的关键是，在好公司的市场价格远远低于其价值时出手。
——沃伦·巴菲特
责编:史健 | 审核:李震 | 监审:古筝
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